【ドル建て保険】やめたほうがいいと言われるのはなぜ？商品の特徴からみるメリット・デメリット解説

円安の進行により、ドル建て保険を解約して利益確定するべきか迷ったり、新たに契約しようと考えている人も多いでしょう。
一方で「ドル建て保険はやめたほうがいい」という声が多いのはなぜでしょうか。その原因を解説すると共に、商品の特徴からわかるメリット・デメリット、金融のプロ190名に聞いたドル建て保険を保有する理由・保有しない理由も徹底分析します！

【ドル建て保険】やめたほうがいいと言われるのはなぜ？

「ドル建て保険はやめたほうがいい」「変動が激しいから損をする」というネガティブな評判・口コミが多いのはなぜでしょうか。これは、

1. 契約者の苦情が多いこと
2. 金融庁が銀行や保険会社の販売体制を問題視していること

が原因と言えます。

 契約者の苦情が多い

以下の表は、近年の外貨建て保険の苦情件数の推移を表したものです。今は減少傾向にあるものの、依然として苦情が絶えない状況です。

■外貨建て保険・年金の新契約に関する苦情件数

出典元：一般社団法人生命保険協会 | 外貨建て保険・年金に係る苦情受付件数について

引用元：独立行政法人国民生活センター | 外貨建て生命保険の相談が増加しています！

 金融庁が販売体制を問題視している

2024年4月に金融庁が発表した調査結果は、銀行や保険会社が販売する外貨建て保険について、

長期保有を前提としているはずなのに、契約からわずか４年間で約６割が解約。

多くの保険契約者から「元本が減るとは聞いていなかった」との苦情が寄せられているため、287名の顧客データを分析。その結果、全体の約2割は、顧客の投資知識や経験不足、投資方針とも合っていないケースが見つかった。苦情を申し出た87名に限ると、その割合は約3割。

と、顧客の意向とは異なる契約が行われていることが問題視されているのです。

引用：金融庁（2024年4月3日) | リスク性金融商品の販売会社等による顧客本位の業務運営に関するモニタリング結果（2023事務年度中間報告）

ドル建て保険自体が悪いわけではない

このような実態を知ると、ドル建て保険そのものがネガティブに捉えられがちですが、必ずしもそうではありません。

「ドル建て保険はやめたほうがいい」という評判口コミが多いのは、商品設計の複雑性から「為替リスクがある（元本保証ではない）」「諸費用がかかる」といった特徴について、金融機関の説明が足りず、顧客が理解できないで誤解したまま契約しているケースが多いからなのです。つまり逆に言えば、ドル建て保険の商品の仕組みや特徴を理解し、リスクを許容した上で保有するのであれば問題はないのです。

【ドル建て保険】商品の仕組み

それでは、外貨建て保険の中でも一般的な「ドル建て保険」について解説します。

ドル建て保険とは「保険料の支払い」「運用」「保険金や解約返戻金の受け取り」を、米ドルで行う保険のことです。

【ドル建て保険】商品の特徴ごとにメリット・デメリット解説

ドル建て保険の特徴を3つ解説します。各特徴にメリット・デメリットがありますので、併せて確認しましょう。

 ドル建て運用による利回りと為替リスク

ドル建て終身保険は、契約時（保険料の支払い）・解約時（解約返戻金）・保険金受取時などに、為替相場変動の影響を受けて価格が動く商品です。

日本円で保険料を支払うのではなく、日本円を一度ドルにして、保険料の支払いをします。そして、受け取る保険金についてもドルで返ってきますので、ドルを日本円に変換する必要があります。

ドル建て運用のメリット・デメリット

• 高い利回り
• 通貨分散・資産分散
• 為替リスクがある

 高い利回り

保険会社は将来の保険金の支払いに備えて、契約者から預かった保険料を積み立てて運用しています。ドル建て保険は円建ての保険商品に比べて金利が高い米国債などのドル資産で運用できるため、高い利回りを期待できます。

 通貨分散・資産分散

円資産だけではなくドル資産を持つことによって、保有する通貨や資産をひとつに偏らせないでバランスを安定させることができます。通貨を複数持つことは、ひとつの通貨の価値が下がった時のインパクトを和らげる助けになるのです。

 為替リスクがある

為替変動リスク・価格変動リスクを伴うドル建て保険は、為替レートの変動が影響し、元本が割れる可能性があります。この先日本が円高になった場合には、元本保障がないので解約返戻金が少なくなることも考えられます。

 諸費用がかかる

ドル建て保険は、複数の費用がかかります。通貨間の両替に加えて運用コストも発生する商品であるため、円建て終身保険よりも差し引かれる費用の種類が多いことを理解しておく必要があります。

諸費用に関するメリット・デメリット

• プロに運用を任せられる
• 商品のしくみが複雑

 プロに運用を任せられる

高い手数料を支払うメリットは、専門家の知識と経験を活用できる点です。長期保有が前提になりますが、手数料を支払うことで、個人では難しい高度な資産運用や市場分析を専門家に任せることができます。自ら運用する場合と比べて、短期の市場変動に一喜一憂せず、堅実な資産形成が期待できるというメリットがあります。

 商品のしくみが複雑

ドル建て保険は、保険の機能に加えて、外貨で運用しているためその分コストの種類が多く、商品のしくみが複雑で全体のコストがわかりにくいです。またコストが多いと、長期的に見た場合に投資効率が下がることもあります。

 長期運用を前提とした商品設計

ドル建て保険は一般的に、短期間で利益を出すものではなく、10年以上の長期保有により資産形成を目指す設計がされています。

長期運用のメリット・デメリット

• 長期的に高金利の恩恵を受けやすい
• 将来に向けた資産形成 
• 流動性が低い

 長期的に高金利の恩恵を受けやすい

長期間保有して運用することで、米国金利が高い時期の利息が積み重なって高いリターンを期待できたり、複利効果も期待できます。

 将来に向けた資産形成

保障機能だけではなく、老後資金や教育資金など、長期的な目標に向けて計画的に資産形成を行うのに適しています。

 流動性が低い

短期で途中解約をすると、為替変動要因だけではなく諸費用によって解約返戻金が大きく減少して元本割れするリスクが高いので、急に資金が必要になった時には不向きです。

【金融プロ190人に調査】外貨建て保険に加入している？していない？その理由は？　

スマートマネーライフ編集部は、金融関連の難関資格を持つ190名（以下、金融のプロ）に対して、外貨建て保険に関するアンケートを実施しました。金融のプロはが外貨建て保険にどのような見解を持っているのか気になりますよね。

※アンケートの概要はこちら

外貨建て保険を保有しているのは約２割

まず、金融のプロ190名のうち、外貨建て保険を保有している回答者は41名（21.5%）でした。

＼ ドル建て保険を持っているプロ、実は多くない ／
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外貨建て保険を保有する理由

外貨建て保険を保有している41名に聞いた「外貨建て保険を保有している理由」は以下の通りです。

上のグラフは、外貨建て保険を保有していると回答した41名のうち「特になし・無効回答」を除いた32名の回答を同類の回答別に分類したものです。

黄色の横線が表しているのは、外貨建て保険を保有する理由が「資産運用」に関連しているものです。32名のうち22名、つまり約7割の回答者が、保障・備えという保険本来の目的よりも、米国の高金利のメリットを享受できることや、資産・通貨分散の必要性といった資産運用のひとつとして外貨建て保険を保有していることがわかります。

資産の分散運用とUS$建債券による長期安定運用
（55歳男性、専業主婦/子どもなし、1,500万〜1,800万未満、宅地建物取引士）

金利が高い・リスク分散のため
（33歳女性、共働き/子どもあり、500万〜600万未満、中小企業診断士/FP技能士2級）

死亡補助にもそなえられかつ運用も行えるから
（35歳男性、共働き/子どもあり、700万〜800万未満、証券外務員一種）

外貨建て保険の特徴でもある「商品設計の複雑さ（為替変動リスク、諸費用がかかることなど）」を理解した上で、運用と割り切って長期保有することを前提で保有している人が多いと推測します。

＼ ドル建て保険って運用商品なの！？ ／
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外貨建て保険を保有しない理由

一方で、外貨建て保険を保有していない149名の回答者に対しても、保有していない理由をヒアリングしました。

以下は「外貨建て保険の特徴をよく理解した上で保有していない」と考えられる理由を抜粋したものです。

手数料が高すぎる
（63歳男性、専業主婦/子どもあり、900万〜1000万未満、証券アナリスト）

運用として効率が悪いから
（51歳男性、共働き/子どもあり、1200万〜1500万未満、証券アナリスト/証券外務員一種）

運用型の保険商品に必要性を感じない
（65歳男性、専業主婦/子どもなし、500万〜600万未満、証券アナリスト/証券外務員一種）

前述の通り、外貨建て保険を保有することで負担する諸費用は多岐にわたります。保険料をドルに換えるだけではなく、その後の投信信託などの運用でも手数料がかります。

例えば、為替の両替手数料、運用にかかる管理手数料、保険会社が利益を得るために設定している各種手数料や費用などがあります。このようなコスト負担は、運用自体の効率を下げてしまう要因になります。

運用したいのであれば、投資は投資、保険は保険と分けて考えることで、それぞれの目的に最も合った商品を選ぶことが可能になり、無駄なコストを避けることができます。

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アンケートの概要

アンケート概要
対象	金融関連の資格を保有している男女190名
期間	■スクリーニング調査：2024年8月15日 ■本調査：2024年8月21日～22日
人数	■スクリーニング調査：5,000名（男性：3,018、女性：1,982） ■本調査：200名（男性：152、女性：48）、うち有効回答190名
方法	インターネット調査
機関	アイブリッジ株式会社

アンケートの設問内容はこちら

設問内容

■スクリーニング調査（男女5,000名） Q1: 下記の金融資格を保有していますか Q2: 現在、保険会社に勤めていますか Q3: 民間保険に加入していますか Q4: ご家族の構成についてお聞かせください ■本調査（男女190名） Q1: 金融商品に加入する事によって備えているリスクについて、以下の選択肢から選んでください（複数選択可） Q2: ご遺族の生活資金・住宅資金・教育資金の準備として加入している民間保険、およびその他の金融商品を、以下の選択肢から選んでください Q3: お子さまの教育資金・結婚資金の準備として加入している民間保険、およびその他の金融商品を、以下の選択肢から選んでください Q4: 病気・ケガの治療費・働けなくなった場合の生活資金の準備として加入している民間保険や付帯している特約、およびその他の金融商品を、以下の選択肢から選んでください Q5：介護費用の準備として加入している民間保険、およびその他の金融商品を、以下の選択肢から選んでください Q6・老後資金の準備として加入している民間保険、およびその他の金融商品を、以下の選択肢から選んでください Q7：外貨建て保険・変額保険を保有している方は、保有目的をお聞かせください Q8：外貨建て保険・変額保険を保有している方は、保有している理由をお聞かせください。 Q9：外貨建て保険・変額保険を保有していない方は、保有していない理由、および客観的なご意見をお聞かせください Q10：医療保険に加入している方は、給付金の受取方法について、以下（1）～（3）の該当する箇所すべてにチェックを入れてください Q11：医療保険に加入していて給付金の受取方法が日額タイプを選択した方は、日額はいくらですか Q12：医療保険に加入していて給付金の受取方法が一時金タイプを選択した方は、一時金はいくらですか Q13：がん保険に加入、またはがん特約を付帯している方は、診断給付金と治療給付金のどちらの保障を重視して契約していますか。または他に重視している保障がありますか Q14：がん保険、および三大疾病保険に加入している方は、保険で加入した理由をお聞かせください（他の民間保険の特約として付帯するのではなく、専門保険として加入したのはなぜですか） Q15：がん特約および三大疾病特約を付帯している方は、がん保障や三大疾病保障を他の民間保険の特約として付帯した理由を教えてください Q16：医療保険などに加入している方は、病気・ケガをした場合の治療費・働けなくなった場合の生活資金を、民間保険で備えている理由をお聞かせください Q17：医療保険などに加入していない方は、病気・ケガをした場合の治療費・働けなくなった場合の生活資金を、民間保険で備えていない理由を、以下の選択肢から選んでください Q18：就業不能保険に加入している方は、加入理由をお聞かせください Q19：「最低限加入しておいた方が良いと思う民間保険」について、以下の選択肢から選んでください。※ご自身と同じ家族構成の方にアドバイスすることを想定してください Q20：前設問でご回答いただいた「最低限加入しておいた方が良いと思う民間保険」について、その理由をお聞かせください

回答者の保有資格・年代・家族構成はこちら

保有資格の内訳

年代と家族構成の内訳

※家族構成は以下の通り分類
夫婦子どもあり：「共働き子どもあり」もしくは「専業主婦（主夫）子どもあり」を選択した回答者
夫婦子どもなし：「共働き子どもなし」もしくは「専業主婦（主夫）子どもあり」を選択した回答者

【ドル建て保険】注意するべきこと

ドル建て保険の加入や解約を検討する際に気をつけておきたいことについて解説します。

• ドル建て保険で注意するべきこと
• 元本保証ではないことを理解する
• 諸費用がかかることを理解する
• 円換算時のタイミングに気を付ける
• 利回りの考え方は定期預金とは違う

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元本保証ではないことを理解する

ドル建て終身保険は、保険金や解約返戻金が、ドル建てベースでは元本保証されています。しかし、円換算した場合の受け取り金額は確定していません。日々の為替相場の変動によって金額が変わります。万が一「円高ドル安」になった場合は、元本割れする可能性があることを十分理解しなければなりません。

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諸費用がかかることを理解する

ドル建て終身保険は、円建て終身保険にはない通貨の交換手数料など諸費用が発生します。そもそも、負担する諸費用にどのような種類のものがあるのか、また円建て終身保険よりも差し引かれる費用の種類が多いことを理解しておく必要があります。

円換算時のタイミングに気を付ける

昨今の円安進行の局面では、ドル建て保険を途中解約して利益確定をしたくなる人も多いでしょう。しかしながら、満期前の解約を希望する場合、為替相場の変動だけではなく、解約控除や市場価格調整といったコストのせいで、最終的に受け取る解約返戻金が支払い総額を下回る可能性があるので注意が必要です。

「ドル建て保険は長期保有前提で」というのはこのためです。

●満期保険金を受け取るとき

保険の満期を迎えた時、契約時より円高であれば保険金は支払い総額を下回る可能性があります。その場合は、保険金を据え置くことが可能か問い合わせたり、保険金をドルのまま受け取ってご自身のドル預金口座に保有しておき、円安になるタイミングを待つという方法も可能です。

●解約返戻金を受け取るとき

保険会社で解約シミュレーションを取ってもらい、その時点で円で受け取れる金額を確認しましょう。ドル建て終身保険の解約は、諸費用がかかって解約返戻金額が大幅に減る可能性があるからです。ドルで受け取る事も可能ですが、円での受け取りを希望する場合は、通貨の交換手数料もかかります。契約時より円安になっているからと単純計算をして解約を決めないようにしましょう。

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利回りの考え方は定期預金とは違う

ドル建て保険を検討するときは、各保険会社の「積立利率」をチェックすると思います。積立利率が高いほど、満期時や解約時に受け取れる金額が多くなる可能性が高くなります。しかし、気を付けたいのは、定期預金の「金利」とは考え方が違うことです。

■積立利率と金利の違い

積立利率	保険会社が「必要な経費（人件費やオフィス管理費など）」や「万一に備えて準備するお金」をのぞいた一部のお金を運用する利率。
金利	銀行などの金融機関に預けたお金の全部を運用する利率。

つまり、積立利率は私達が預けた保険料すべてに対して適用される利率ではないので、本来このくらいお金が増えると思っていたのに全然増えていない、ということになりかねないのです。

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【ドル建て保険】おすすめできる人・おすすめできない人

以上をふまえて、最後にドル建て終身保険をおすすめできる人・できない人について整理をします。

おすすめできる人

• 資産運用のひとつの手段として保険を活用したい人
• 円資産だけに偏るリスクを感じている方、分散投資の必要性を感じている人
• 長期保有が可能な余裕資金がある人

おすすめできない人

• 商品のしくみを理解できない人
• 価格変動が受け入れられない人
• 長期保有が可能な余裕資金がない人

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おすすめできる人

一定のリスクはあるものの、円よりも高い金利で資産を運用できます。支払い総額よりも大きな解約返戻金を受け取れる可能性が高いので「保障をもちたい」という方よりも「投資として保険を活用したい」という方に向いています。また、資産を分散させておきたい方にもおすすめです。

また、為替変動リスク・価格変動リスクがある商品ですので、投資の大原則として「万一の時に慌てて解約する必要のない長期で置いておける余裕資金」での加入を検討しましょう。

おすすめできない人

ドル建て保険は、為替リスクや、運用コストを含めた諸費用がかかるせいで商品のしくみが複雑です。これを理解できない人はドル建て保険の加入はお勧めできません。

元本割れのリスクをはじめとした価格変動リスクを許容できない、またそのための余裕資金がない場合も、ドル建て終身保険の加入は一旦見送る方が良いでしょう。市場の変動で金利が高いドル建て終身保険は非常に魅力的ですが、確実に保険金や解約返戻金を多く受け取れる保障はどこにもないためです。また、ドル建て終身保険は円建て保険に比べて手続きが多くなりま。両替やその他の手続きが面倒な方もドル建て終身保険は向いていないといえるでしょうす。

まとめ

ドル建て保険そのものに良い悪いがあるわけではありません。人それぞれ異なる属性・収入や金融資産・金融知識・目的や求める成果に矛盾がなく、商品の仕組みが理解できてリスクを許容できれば、ドル建て保険も検討余地があります。

そのために、自分の目的を明確にして、商品のしくみをきちんと理解した上で加入を検討しましょう。

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執筆者 角田 有紀

金融・保険ライター

大学卒業後20年間、東京の銀行に勤務。10年にわたり本部で、保険や投資信託の営業推進体制を整備。「商品を“売る”のではなく、資産運用の必要性を自ら実感してお客さまに“提案”できる人材を育成すること」をモットーに、社員のコンサルティング研修や、金融リテラシー向上を目的としたお客さま向けセミナーの、企画・運営に携わった。 記事づくりで意識しているのは「自分の家族にも同じ提案ができるか」。自分ゴトとして伝えるコンテンツ作りを目指します。